ポートフォリオ・インシュアランスとは何ですか？解りやすく教えてください。|質問・相談が会員登録不要のQ&AサイトSooda!(ソーダ)

ポートフォリオインシュアランス(portfolio insurance)とは、一般的には、将来の投資環境の変化にかかわらず、保有するポートフォリオの値上りの可能性を維持しつつ、値下りのリスクを回避して一定の資産価値の確保を図ることである。
ポートフォリオに保険をかけるに近いので、ポートフォリオインシュアランスと呼ばれるようになった。また資産価値確保のために費用負担が必要な点でも通常の保険と共通している。
ポートフォリオインシュアランスの方法には、大きく分けて３つの方法がある。
プットオプションを利用する方法。この方法はオプションベースポートフォリオインシュアランス(Option Based Portfolio Insurance)と呼ばれる。
ダイナミックアセットアロケーションの適用
保険に入ることで損失発生時に保障してもらう
いずれの方法でも危険資産が値上りしたときに、ポートフォリオ内の危険資産の比率を上昇させて、反対に危険資産が値下りしたときには、配分比率を低下させるという点で共通している。
プットオプションの購入と、保険に入るという方法はオプションや保険の売り手がいないと実行できないため、常に導入できるとは限らない。
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===補足===
株式などに投資する場合、コンピューターが最適のポートフォリオ（目録）を作成し、
それに沿った運用を図るもの。株価が下がったときは、株式の組み込みを下げるので、
下げが下げを呼び、暴落の原因になることも指摘されている
http://kotobank.jp/word/%E3%83%9D%E3%83%BC%E3%83%88%E3%83%95%E3%82%A9%E3%83%AA%E3%82%AA%E3%82%A4%E3%83%B3%E3%82%B7%E3%83%A5%E3%82%A2%E3%83%A9%E3%83%B3%E3%82%B9
ポートフォリオ・インシュアランスとは
将来におけるポートフォリオの価値が、一定の値を下回らないようにする運用手法ののことをいいます。
代表的な例としては、オプション理論に基づき、株式や債券等のリスク資産とキャッシュ等の無リスク資産の組入れ比率をダイナミックに変えていくことにより、次の目的を実現させる手法があります。
(1)株式等のリスク資産の価格が下落してもポートフォリオのリターンが当初設定した最低のリターンを確保する。
(2)株式等のリスク資産の価格が上昇した場合、ポートフォリオは、それにある程度追随したリターンを確保する。
　したがって、このような手法はオプション戦略の１つであるプロテクティブ・プットを作成していくことであるといえます。
http://www.cpn.gr.jp/yougosyuu/unyouyougo-ha.html

回答者：匿名 (質問から8分後)
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