今話題のサブプライムローンってどういう仕組みなんですか？ニュースでは、低所得者に緩い審査で、高めの金利で貸し付けて、その...|質問・相談が会員登録不要のQ&AサイトSooda!(ソーダ)

まず，低所得者に高金利で貸し付ける理由は，たんにリスクが高いからです．
宮健さんの言う通り，返してもらえなくなる可能性が高いので，高金利でないと割が合いません．

通常，リスクの高い人には貸したくないですが，
リターン（この場合は高い金利）がリスクとバランスすれば問題はありません．
これは，銀行が貸さない人でも消費者金融や闇金が貸すのと同じ理由です．
当然，金利は高くなります．

また，不動産を担保に取っているので，不動産の担保価値が“下がらなければ”，
返済が滞った時点（リスクの発生）で担保を差し押さえて競売にかけ現金化すれば
融資額は回収できます．

不動産価格の上昇時には，
担保価値は上がっていく（高く売れる）のでトータルのリスクは低減します．
リスクが低減すれば当然，貸し出しも伸びます．

不動産価値が上がる理由は，需給のバランスが需要過多になるときです．
ようは不動産がたくさん売れるときです．
たくさん売れるには誰かがたくさん買わないといけません．
この誰かがサブプライムローンを組んで不動産を購入した低所得者です．
もちろん，それ以外の人もいますが．．

このように順序は別として，
売れる（借りて買う）→不動産価格が上がる（担保価値が上がる）→売れる（借りて買う）→・・・
とスパイラルが発生し，バブルを迎えました．

ここで，金融機関も自己資本率等の規制もあり，無限に融資をすることはできません．
そこで証券（商品だと考えて下さい）化し売却することで売却益を得ながら収益を伸ばしました．
購入者はより高い収益を得ようと購入します．
ここでもリスクをリターンを天秤にかけるわけですが，前述の通り，
うまみがある条件が整っていれば相対的にリスクは軽減されます．

しかし，ここで，問題が発生しました．
リスクとリターンのバランスが崩れてしまいました．
返済が滞ったり，不動産の価格が下がる（担保価値が下がる）と
先ほどのスパイラルが一気に逆転してしまいます．
リスクだけが顕在化し，証券の価格が暴落（ならいいですが，買い手がいない状態）です．

また，証券化の際，あるいは転売時に他の商品と混ぜてしまったので，
どこに，どれだけ，サブプライムローン証券が混ざっているのか
わからない状況になっていた・そ・う・です．

こんな感じで理解していただけましたか？

スペードのエースと思っていたものが，“ババ“になったということです．
ニュースでは，誰が悪い的なことを言っていることもありましたが，誰も悪くはありません．
誰かが悪いとしたらみんな悪いということです．

自分の経済状況もわからずに，貸してくれるからという理由で不動産を買った低所得者，
売れるときに儲けようと低所得者にも不動産を勧め，立ち行かなくなった不動産業者，
証券化を武器にプロとして振る舞って，自滅していく金融機関，
リスクコントロールもなく，中身のわからない商品を買った投資家や投資機関．．
すべて自業自得です．

世界経済が．．不況が．．といっていますが，
べつに初めてのことではありません．
昔から何度も同じことをやっているだけです．

もちろん，いろいろ影響を受けますが，
ここでもまた，誰かが悪いわけでもなく，
もし誰かが悪いとしたら，その影響を受け止められない
自分が悪いということだと思います．

回答者：さいばば (質問から4時間後)
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